1915: James A. Allison funda la Speedway Team Company, la empresa que acabaría convirtiéndose en Allison Transmission, para las actividades relacionadas con las 500 Millas de Indianápolis. Desde el principio, la calidad y la excelencia han sido la base de la filosofía empresarial de la compañía. La siguiente cita de James Allison, que ejemplifica la promesa de marca de Allison, colgaba de un cartel en su taller: «Todo lo que salga de este taller con mi nombre debe ser de la mejor calidad posible».
1917: Un día después de declararse la Primera Guerra Mundial, James A. Allison da instrucciones a su Speedway Team Company para que cese todas las actividades relacionadas con las carreras y cancela las 500 Millas de Indianápolis. La Speedway Team Company apoya el esfuerzo bélico de EE. UU. desarrollando tractores de cadenas de alta velocidad para el transporte de artillería y equipos de combate, motores de aviación, componentes de tanques, orugas de tanques, supercargadores de producción y cajas de engranajes reductores.
1920: La Speedway Team Company cambia su nombre por el de Allison Engineering Company para adaptarse a la evolución de la empresa más allá de la competición. Allison recibe el reconocimiento de la Oficina de Producción Aeronáutica de EE. UU. por sus motores aeronáuticos Liberty, un paso que consolidaría su reputación de calidad. Poco después del final de la Primera Guerra Mundial, Allison Engineering empieza a producir conjuntos de engranajes reductores de precisión para los motores de las aeronaves Liberty, así como engranajes marinos de transmisión en V, grupos electrógenos de cuatro cilindros y motores de embarcaciones de 12 cilindros.
1928: Tras la muerte de James Allison, Allison Engineering Company se vende a General Motors con la condición de que la sede central de Allison permanezca en Indianápolis durante al menos 10 años. Hasta el día de hoy, la sede central y la principal planta de fabricación de Allison Transmission siguen en Indianápolis.
1937: El motor de avión V1710 de 12 cilindros y refrigeración líquida de Allison Engineering Company supera las pruebas de aceptación de 150 horas en Wright Field, con lo que se convierte en el primer motor estadounidense de 1000 caballos de potencia en conseguirlo. El V1710 pasa a propulsar muchos de los cazas más famosos de la fuerza aérea del ejército de EE. UU.